KDJ指标是由乔治-蓝恩博士(GeorgeLane)最早提出的，是一种相当新颖、实用的技术分析指标，它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。

KDJ指标以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成一个点，连接无数个这样的点位，就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。

在应用KDJ指标时，要注意4个方面，分别是KD的取值、KD的交叉、KD的背离和J的取值大小。

1、KD的取值范围是0-100，如果KD值超过80，则为超买区，应该考虑卖出；如果KD值在20以下，则为超卖区，应该考虑买进；其余的为徘徊区。

2、当K值由较小逐渐大于D值时，在图形上显示K线从下方上穿D线，显示目前趋势是向上的，所以在图形上K线向上突破D线时，即为买进的信号。当K值由较大逐渐小于D值时，在图形上显示K线从上方下穿D线，显示目前趋势是向下的，所以在图形上K线向下突破D线时，即为卖出的信号。

提醒：实战时，当K线和D线在20以下交叉向上时，此时的短期买入信号较为准确；如果K值在50以下，由下往上接连两次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形态，则后市价格可能会有一定的涨幅。实战时，当K线和D线在80以上交叉向下时，此时的短期卖出信号较为准确；如果K值在50以上，由上往下接连两次下穿D值，形成右头比左头低的“M头”形态，则后市股价可能会有一定的跌幅。

3、通过KDJ与价格背离的走势，判断价格顶或底也是颇为实用的方法：①价格创新高，而K、D值没有创新高，为顶背离，应卖出；②价格创新低，而K、D值没有创新低，为底背离，应买入；③价格没有创新高，而K、D值创新高，为顶背离，应卖出；④价格没有创新低，而K、D值创新低，为底背离，应买入。

提醒：KDJ顶、底背离判定的方法，只能和前一波高、低点时的K、D值相比，不能跳过去相比较。

4、其实J的取值可以大于100，也可以小于零，但为了便于图形的绘制，当J值大于100时，仍按10。绘制；当J值小于零时，仍按零绘制，所以在KDJ指标图形中可以看到J值在零或10。处呈“直线”状。

KDJ实战应用经验

在实际操作中，一些做短平快的短线客常用分钟指标来判断后市，决定买卖时机，一般情况下多用30分钟和60分钟KDJ来指导进出，具体方法如下：

•如果30分钟KDJ在20以下盘整较长时间，60分钟KDJ也是如此，则一旦30分钟K值上穿D值并越过20，就可能引发一轮持续在两天以上的反弹行情。若日线KDJ指标也在低位发生黄金交叉，则可能是一轮中级行情。但需注意，K值与D值黄金交叉后只有K值大于D值20％以上，这种交叉才有效。

•如果30分钟KDJ在80以上向下掉头，K值下穿D值并跌破80，而60分钟KDJ才刚刚越过20不到50，则说明行情会出现回档，30分钟KDJ探底后，可能继续向上。

•如果30分钟KDJ和60分钟KDJ在80以上，盘整较长时间后K值同时向下死亡交叉D值，则表明要开始至少两天的下跌调整行情。

•如果30分钟KDJ跌至20以下掉头向上，而60分钟KDJ还在50以上，则要观察60分钟K值是否会有效穿过D值(K值大于D值20%)，若有效则表明将开始一轮新的上攻；若无效则表明仅是下跌过程中的反弹，反弹过后仍要继续下跌。

•如果30分钟KDJ在50之前止跌，而60分钟KDJ才刚刚向上交叉，说明行情可能会持续向上，目前仅属于回档。

•30分钟KDJ或60分钟KDJ出现背离现象，也可作为研判大市顶和底的依据，详见前面日线背离的论述。

•在超强市场中，30分钟KDJ可以达到90以上，而且在高位屡次发生无效交叉，此时重点看60分钟KDJ，当60分钟KDJ出现向下交叉时，可能引发短线较深的回档。

•在暴跌过程中3（）分钟KDJ可以接近零值，而大势依然跌势不止，此时也应看60分钟KDJ，当60分钟KDJ向上发生有效交叉时，会引发极强的反弹。

另外，当行情处在极强或极弱单边市场中时，日KDJ出现屡屡钝化，应改用MACD等中长指标。

提醒：随机指标必须附属于基本的趋势分析，从这个意义上说，它只是一种第二位的指标。市场的主要趋势是压倒一切的，顺着它的方向交易这个原则具有重要意义。然而，在某些场合，随机指标也有其特长。例如，在一场重要趋势即将来临时，随机指标分析不仅用处不大，甚至可能使投资者误入歧途。一旦市场运行接近尾声，随机指标就极有价值了。