【能源化工】

【原油】

行情回顾：美国原油库存下降再次提振油价反弹。

宏观面及基本面：据数据显示，截止6月2日当周，包括战略储备在内的美国原油库存总量8.12774亿桶，比前一周下降231.9万桶；美国商业原油库存量4.59205亿桶，比前一周下降45.1万桶；美国汽油库存总量2.18815亿桶，比前一周增长274.6万桶；馏分油库存量为1.11731亿桶，比前一周增长507.5万桶。原油库存比去年同期高10.19%；比过去五年同期低2%；汽油库存比去年同期高0.29%；比过去五年同期低8%；馏份油库存比去年同期高2.52%，比过去五年同期低16%。

后市展望：油价目前仍面临宏观面的压力，但是基本面对油价仍有支撑，油价目前震荡。

操作建议：激进投资者多单可考虑继续持有，再创新低考虑止损。

【塑料及PP】

行情回顾：聚烯烃期货昨日继续震荡整理，至昨日收盘PP2309上涨0.39%，塑料2309上涨0.31%。

基本面：PE方面，装置检修持续，供应端压力有所缓解；需求方面，下游订单不足，采购积极性不高，市场成交清淡。综合来看，预计聚乙烯市场价格震荡为主，华东现货价格在8080-8150元/吨区间运行。

PP方面，检修装置仍处于高位，流通资源有限，市场价格区间调整，然需求疲软难改，补仓意愿欠佳，受需求拖累，市场报盘部分下调，成交气氛一般。预计聚丙烯市场或将弱势震荡。

后市展望：目前宏观面风险已有明显缓解，但是市场担忧情绪仍在，制约聚烯烃上涨。

操作建议：激进投资者多单可考虑继续持有，再创新低考虑止损。

【有色】

【沪铝】

宏观面：5月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得50.9，较4月回升1.4个百分点，时隔两个月重回扩张区间。美国国会众议院5月31日晚投票通过一项关于联邦政府债务上限和预算的法案。法案暂缓债务上限生效至2025年年初，并对2024财年和2025财年开支进行限制。按照立法程序，该法案还需在参议院获得通过，再递交总统拜登签字后方能生效。

基本面：6月1日，1#电解铝平均价为18,400元/吨，较上一交易日增加110元/吨；上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、18,590元/吨、18,310元/吨、18,280元/吨。6月1日，电解铝升贴水维持在升水40元/吨附近，较上一交易日下跌10元/吨。5月31日，LME铝库存为579,525吨，较上一交易日减少7,000吨，注销仓单占比为31.41%。

后市展望：美国两党就债务上限问题达成协议，待通过签字后生效，债务危机暂缓。铝库存持续下降，并且短期内可能仍将下降。短期内，铝价可以以震荡偏强趋势。

操作建议：观望为宜。

【沪铅】

基本面：6月1日，1#铅平均价为15,175元/吨，较上一交易日减少75；上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,050元/吨、15,100元/吨。6月1日，1#铅升贴水维持在贴水-155元/吨附近，较上一交易日增加5。5月31日，LME铅库存为36,175吨，较上一交易日增加350吨，注销仓单占比为7.95%。

后市展望：铅蓄电池需求不佳，铅电池企业开工率下降。铅冶炼企业开工率小幅下降，铅库存去库明显。铅价依然处于15100-15400元/吨的震荡区间中，短期内，铅价可能继续以震荡趋势为主。

操作建议：观望为宜。

【贵金属】

【黄金】

行情回顾：昨日纽约商品交易所8月交割的黄金期货收涨1.03%，报1978.60美元/盎司，收复了前一日的跌幅。

宏观面：据周四消息公布，截至6月3日当周初请失业金人数增加2.8万人，达到26.1万人，前值为23.3万人，预期值为23.5万人。令人失望的就业数据为金价提供了一些看涨动力，数据公布后现货黄金短线跳升20美元。芝加哥商品交易所集团(CMEGroup)的数据显示，数据公布后，不加息的可能性从数据公布前的约66%升至76%。下周到来的美国5月消费者物价指数(CPI)报告将于6月13日公布，届时投资者将更清楚地了解美国经济的健康状况。

基本面：6月8日，全球最大黄金ETF--SPDRGoldTrust持有量为934.65吨，较上一日持平。

操作建议：日线收盘价站稳2000美元才能使短线多头恢复看涨信心，但此处预计有较大阻力。如果跌破1950美元将触发大量止损，金价恐有进一步下跌。

【白银】

行情回顾：昨日COMEX7月白银大涨3.55％，收报24.365美元/盎司。

宏观面：同黄金

基本面：6月8日，全球最大白银ETFiSharesSilverTrust持有量14533.69吨，较上一日减少17.14吨。

后市展望：白银走势近期仍以贵金属属性为主，基本走势与黄金相同。

操作建议：目前价格站稳120日均线，尝试站上60日均线24.433美元，白银价格短线震荡。

【黑色系】

【螺纹钢】

行情回顾：昨日螺纹2310上涨0.63%。

基本面：据数据显示，本周螺纹钢周度产量269.47万吨，环比下降3.94万吨，钢厂库存204.51万吨，环比下降20.74万吨，社会库存569.55万吨，环比下降15.33万吨。钢材五大品种周度产量925.26万吨，环比下降0.34万吨，两库库存合计1616.04万吨，环比下降63.13万吨。

核心观点：目前黑色板块整体呈企稳震荡反弹走势

交易策略：建议逢低轻仓试多

【铁矿、焦煤、焦炭】

行情回顾：昨日铁矿2309上涨2.66%，焦煤2309下跌1.05%、焦炭2309上涨0.2%。

基本面：据数据显示，5月29日-6月4日当周全球铁矿石发运总量3118.6万吨，环比增加170.2万吨，澳洲巴西铁矿发运总量2645.1万吨，环比增加167.6万吨。6月2日，全国45个港口铁矿库存为1.28亿吨，环比下降41.29万吨，焦煤港口库存217.2万吨，环比上升7.3万吨。

核心观点：黑色板块总体企稳有所反弹，但焦煤焦炭在黑色板块中结构性偏弱的格局并未改变

交易策略：建议观望

【农产品】

【油脂】

行情回顾：油脂期价震荡回落，截止收盘，豆油Y2309合约下跌0.45%，棕榈油P2309合约下跌0.40%，菜油OI2309合约下跌1.00%。

基本面：　马来西亚自然资源、环境、气候变化部长周三表示，近几个月来，该国一直在应对热浪的冲击，预计从6月起将出现弱厄尔尼诺天气，到11月时可能温和增强。棕榈油价格易受其他相关植物油价格走势影响，因它们在全球植物油市场共同角逐市场份额。

后市展望：马来印尼产量及库存将季节性回升，叠加欧美经济衰退预期，国内经济弱预期，油脂供过于求的基本面短期无法改变，油脂期短期震荡整理的可能较大。

操作建议：观望。

【粕类】

行情回顾：豆粕期震荡整理，截止收盘豆粕M2309合约下跌0.26%，报收3481元/吨。

基本面：据数据显示，5月份下旬至6月初，巴西将向美国出口至少20万吨大豆。巴西通常会向美国出口一些大豆，尤其是在北半球夏季期间，但是今年对美国的大豆出口将超过往年，因为巴西大豆丰收使其大豆价格极具竞争力。巴西海关数据显示，今年1月到4月期间巴西共对美国出口了4.6万吨大豆。美国农业部在5月份报告里预测2022/23年度（9月至8月）美国将进口54万吨大豆，比4月份预测值高出13万吨，比2021/22年度的43万吨高出12万吨。

后市展望：近期，美豆的走强给国内豆粕反弹提供一定的支撑，但在供过于求的基本面压制下，豆粕震荡整理的可能较大。

操作建议：观望为宜。

（来源：华龙期货）