宏观、股市及大宗商品

作者：龚吉安

期货投资咨询资格证号: Z0011063

观点综述

1、金融市场资金面：上周央行公开市场共有1000亿元逆回购到期，外加800亿元国库现金定存到期。10月26日，央行公开市场开展500亿元7天期逆回购操作，今日500亿元逆回购到期，本周央行公开市场有3200亿元逆回购到期进入10月，资金面偏紧，利率有所上升。

2、宏观经济景气度：经济基本面向好、宏观数据好于预期，工业增加值，社会零售总额同比转正。房地产方面略有下滑，总的来说三季度经济稳中有进。预计四季度，GDP增速有望达到6%以上。

3、股票市场：2020年10月26日，上证指数3251.12点，深证指数13191.25点，创业板指数2617.74点；2020年10月23日，我国沪深两市融资余额达到14195.58亿元，融券余额达到983.56亿元，主板资金净主动买入额-108.27亿元，创业板资金净主动买入额-163.86亿元。近期股市观望为宜。

4、商品期货：10月下旬，大宗商品偏空对待，原油价格区间震荡为主，石油化工板块整体偏弱，价格上涨空间有限，但橡胶需重点关注趋势性上涨行情；黑色板块除焦炭外整体转向看空；有色板块汽车需求改善，沪铜和锌价短期震荡；煤化工板块甲醇下游开工下降，价格上涨空间有限，其他商品观望为宜；农产品持续性看好，包括油脂和棉花仍在上涨周期中。


一、SHIBOR利率

10月26日，央行公开市场开展500亿元7天期逆回购操作，今日500亿元逆回购到期。

二、货币

9月M2同比增10.9%，增速较8月提升0.5个百分点。新增人民币贷款1.9万亿，同比多增2116亿元。人民币贷款余额同比增速与8月持平为13%。新增社融3.48万亿，同比多增9658亿，社融余额同比增13.5%，增速较8月提升0.2个百分点。

9月新开工同比-4.2%；施工面积同比3.1%，竣工面积-11.6%；新开工面积和竣工面积敞口扩大。

截至2020年10月，商品房交易回升33.42万平方米，一线城市成交套数6675，汽车零售较好。

9月社会零售额同比增长3.3%；9月份汽车零售总额为3866亿元，同比增长11.2%，成为消费进一步回暖的重要推手。

汽车轮胎的开工率持续创新高，对于橡胶的需求将持续改善。

三、股市

2020年10月26日，上证指数3251.12点，深证指数13191.25点，创业板指数2617.74点，

2020年10月23日，我国沪深两市融资余额达到14195.58亿元，融券余额达到983.56亿元，主板资金净主动买入额-108.27亿元，创业板资金净主动买入额-163.86亿元。