低硫燃料油期货交易基差的计算公式：基差=现货价格-期货价格。

假设低硫燃料油的现货市场价格为5000元/吨，而该低硫燃料油的期货市场价格为4500元/吨（期货合约价格），那么基差就是：基差=5000元/吨-4500元/吨=500元/吨（正值）。

基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与同种商品相同交割月份期货价格之间的差额。由于期货价格和现货价格都是波动的，因此基差也有不确定性，该不确定性被称为基差风险，降低基差风险实现套期保值关键是选择匹配度高的对冲期货合约。

基差分为负数、正数及零的三种情况：

1、基差为负的正常情况：

在正常的商品供求情况下，参考价持有成本及风险的原因，基差一般应为负数，即现货价格应小于该商品的期货价格。

2、基差为正数的倒置情况：

当市场商品供应出现短缺，供不应求的现象时，现货价格高于期货价格。

3、基差为零的情况：

当期货合约越接近交割期，基差越来越接近零。

基差风险与对冲平仓时的基差直接相关，当投资者持有现货，持有期货空头头寸对冲，对冲平仓日基差扩大，投资者将盈利；而当投资者未来将买入某项资产，持有期货多头头寸对冲，对冲平仓日基差扩大，投资者将亏损。